Главная | Экономические интересы

КИТАЙ И СПАСЕНИЕ ЕВРОЗОНЫ:
ЦЕНА ВОПРОСА — БУДУЩИЙ СТАТУС ЮАНЯ

Переговоры Китая о помощи ЕС касаются прежде всего будущего места Пекина в мировой финансовой системе. Китай готов оказать Европе экономическую поддержку лишь в том случае, если ЕС пойдёт на ряд уступок. В частности, предоставит КНР больше влияния в МВФ, будет шире применять юань при международных расчётах, повысит экономический статус Китая в ВТО, избавит Пекин от назойливости в отношении валютных курсов и снимет действующее эмбарго на поставки европейского оружия.

В планах по спасению Европы от долгового кризиса, разрабатываемых в Брюсселе, всё чаще фигурирует Китай. Европа устремила свои надежды на Восток по весьма прозаической причине — только у Китая могут найтись свободные денежные средства, способные оказать существенную помощь банковской системе Евросоюза. Еще совсем недавно обсуждалось, что Китай поможет зоне евро, начав скупку гособлигаций проблемных стран. И представитель комитета по валютно-денежной политике ЦБ Китая Ли Даокуй в начале ноября действительно сообщил, что Пекин готов выделить на эти цели 100 миллиардов долларов.

Однако почти сразу же было опубликовано уточнение, что Китай внесет свой вклад не напрямую в европейский стабфонд (EFSF), а через МВФ. Причём с жесткими гарантиями на тот случай, если EFSF окажется неработоспособным. А перед самым началом саммита Большой двадцатки председатель КНР Ху Цзиньтао и вовсе заявил, что «Европа в состоянии справиться с ситуацией самостоятельно».

На первый взгляд не совсем понятно, почему Китай отказал Европе. Действующая модель развития китайской экономики по-прежнему является эффективной, но наметилось явное замедление в рекордных темпах развития. ВВП Китая в 2011 году рос медленнее, чем в прошлые годы, объем резервов Народного банка Китая увеличивался не так быстро, как прежде. Выросшая экономика и благосостояние значительной части народа начинают противостоять сами себе.

Средняя зарплата в КНР в 2010 году составила 465 долларов в месяц, а в этом может достичь 555 доллара. При таком впечатляющем росте доходов населения, Китай всё дальше отходит от своего главного конкурентного преимущества на мировом рынке — фактора дешёвой рабочей силы. Зарубежные компании, привлекавшие в Китай огромные инвестиции, всё чаще выбирают в качестве территории для размещения производства другие страны, что ведёт к сокращению рабочих мест.

К этим факторам добавляется общемировой спад потребления: Китай не может отправлять на экспорт прежнее количество товаров. Некоторое время назад власти КНР объявили о новой стратегии, позволяющей до известной степени компенсировать спад экспорта за счёт внутреннего спроса. Однако при всей многолюдности Китая, его внутреннее потребление не способно выступить в качестве полноценной альтернативы общемировому рынку. Профицит торгового баланса Китая в октябре вырос до 17 миллиардов долларов, что намного меньше прогнозируемой цифры в 24,9 миллиарда.

Дополнительной проблемой выступает тот факт, что в Китае, образно говоря, существует избыток денег. И перед китайским правительством стоит достаточно сложная задача — нужно решить, что с ними делать. В случае использования финансовых ресурсов внутри страны, необходимо находить такие способы, которые не подстегнули бы инфляцию. Для этого Пекин развернул, к примеру, масштабный транспортный нацпроект. В 2011 году Китай намерен потратить на скоростные железные дороги 115 миллиардов долларов.

Однако количество денег в Китае настолько велико, что они не могут быть полностью использованы внутри государства. И, по всем законам физики и экономики, начинается их «исход» вовне. Задача правительства — эту утечку капиталов контролировать и направлять в нужную сторону.

Казалось бы, мольбы Европы о помощи в данной ситуации как нельзя кстати. Примерно треть международных резервов Китая размещена в долговых бумагах европейских стран и составляет примерно триллион долларов. И перераспределить некоторую их долю не представляет никакой сложности.

Однако КНР нужны не столько финансовые, сколько политические выгоды. Китай готов оказать Европе экономическую помощь в том случае, если ЕС пойдёт на ряд уступок. В частности, предоставит КНР больше влияния в МВФ, будет шире применять юань при международных расчётах, повысит экономический статус Китая в ВТО, избавит Пекин от назойливости в отношении валютных курсов и снимет действующее эмбарго на поставки европейского оружия. Пока что в Европе такие требования посчитали завышенными и отказались. «Когда США и МВФ предлагают помощь испытывающим трудности странам, они выдвигают определенные условия. И логично, что Китай делает то же самое», — удивились представители правительства Китая.

Вряд ли отказ от китайских вложений был чисто европейским решением. Ведь при всей видимой простоте требований Пекина, речь фактически идёт о стратегических переменах в мировой табели о рангах. Увеличение влияния Китая в МВФ означает уменьшение возможностей самого Евросоюза и США, которые сейчас обладают правом вето по отношению к ключевым решениям МВФ. Пересмотр экономического статуса Китая в ВТО подразумевает, что ЕС поддержит признание рыночной экономики Китая, и торговые санкции в отношении китайского дешёвого импорта будут затруднены.

В начале октября Сенат США одобрил законопроект о совершенствовании механизма мониторинга валютных курсов, направленный против стран, «искусственно занижающих курс своих валют для поддержки экспорта». Направленность этого закона против Китая не скрывается. Валютные курсы юаня — больное место США. Барак Обама, выступая на конференции по итогам саммита Азиатско-тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) в Гонолулу заявил, что действующая недооценка юаня на 20-25 процентов представляет угрозу для экономики Америки. В своей речи Обама сделал акцент на том, что США пытаются создать правила в экономическом сотрудничестве, приемлемые для остальных, а Китай по этим правилам играть не хочет и «преследует собственные интересы». Тем не менее, на саммите АТЭС Китай впервые выразил готовность идти на уступки в курсовой политике.

Однако сделать это КНР готова лишь при выполнении нового требования — включить юань в валютную корзину МВФ. «Мы должны расширить использование СДР МВФ, реформировать валютную корзину», — заявил председатель КНР Ху Цзиньтао. Сейчас курс квази-валюты МВФ, так называемых СДР, рассчитывается на основании четырёх валют — доллара США, евро, йены и британского фунта стерлингов. И, по словам представителей Фонда, эта конструкция будет по решению стран G20 пересмотрена в 2015 году. По словам директора МВФ Кристин Лагард, к четырем валютам, могут присоединиться китайский юань и бразильский реал. Войдя в корзину СДР, по расчётам аналитиков, в течение двадцати лет юань сможет претендовать на статус резервной мировой валюты.

Проще говоря, нынешние переговоры Китая о помощи ЕС касаются прежде всего будущего места Пекина в мировой финансовой системе. В данном случае Китай оперирует не тактикой, а стратегией, неторопливо выстраивая экспансионистскую политику с дальним прицелом. Считается, что если Пекин договорится с ЕС о выгодном позиционировании КНР в ВТО, экономика Китая может стать одной из наиболее эффективных. В 2001 году Китай был принят в организацию в качестве нерыночной экономики, что подразумевает ряд ограничений.

Подготовка проводится многоплановая и основательная. Китайским компаниям разрешены международные расчеты в юанях, банковские аналитики констатируют быстрое нарастание депозитов в юанях за пределами Китая, в особенности в США. Биржа Гонконга, третья по величине в мире, с октября начала продажи золота за юани. «Привлекая местных и иностранных инвесторов для покупки килограммовых слитков золота в юанях, мы тем самым способствуем интернационализации китайской валюты», — заявил Хейвуд Ченг, президент Гонконгской биржи. Эксперты не сомневаются, что новый проект вызовет ажиотаж среди инвесторов, поскольку юань понемногу наступает на доллар США.

Готова допустить иностранных эмитентов к торгам и Шанхайская фондовая биржа, стоящая на второй позиции в рейтинге торговых площадок мира. Точная дата начала торговых операций в таком формате ещё не определена, однако все технические и административные требования уже выполнены.

Интерес к этому предложению уже выразила Coca-Cola Co. Как заявил Ху Мин, вице-президент биржи «торговля ценными бумагами иностранных компаний должна начаться как можно скорее, так как время пришло». И, согласно расчётам, с приходом иностранных компаний на фондовый рынок Китая Шанхай получит шанс стать международным финансовым центром как раз к 2020 году. В этом же году, в случае принятия китайских предложений по линии МВФ, юань может выйти на первое по значимости место среди всех валют мира. Либерализация китайских рынков приведёт не только к наплыву инвесторов на биржи Китая. Государственное регулирование, действующее в настоящее время, сдерживает 85 миллионов китайских инвесторов, желающих вкладывать средства в капитал иностранных компаний.

Мировой кризис, безусловно, оказал негативное влияние на рост китайской экономики, Но даже эту ситуацию Китай стремится использовать в своих интересах. Более того, очередная фаза финансового кризиса, по самым разным подсчётам, может обеспечить к 2020 году если не глобальное китайское доминирование, то радикальное усиление КНР как мирового финансового центра.

 

 

 

RSS Twitter Facebook

Об авторе

Похожие материалы

  • Похоже, что сделанные ранее прогнозы о неизбежной торговой войне Китая и США, которая намечалась на лето-осень, оказались слишком консервативными. Президент и конгресс США решили не затягивать с началом конфронтации.

  • Для начала хотелось бы сразу обозначить главный тезис материала: Китай уже давно не вторая, а первая экономика планеты. В то время, как все чаще появляются все новые и новые данные о проблемах в монетарной политике США, в сводках макростатистики КНР фиксируется фантастический прирост производства стали, чугуна, цемента.

  • Китай начинает теснить доллар, сокращая его присутствие во всех международных расчётах, не относящихся непосредственно к США. Причём эта тенденция проявляется даже в тех регионах, которые полагались «традиционно» американской сферой влияния. Кроме того, Поднебесная последовательно насыщает кредитами в юанях кризисную Европу, дополнительно преследуя цели юридического признания юаня в качестве резервной мировой валюты.

  • Когда кризис пытаются безуспешно преодолеть на протяжении долгого времени, обязательно наступает стадия, на которой начинаются активные поиски виновных. Ведь удовлетворительно объяснить явное несоответствие предпринимаемых усилий и реально достигнутых результатов, можно, порой, лишь сославшись на происки внешних врагов.

  • США и Евросоюз требуют от Китая ревальвации юаня, но китайские власти отвергают это требование, утверждая, что такое решение приведет к банкротству китайских предприятий и соответственно росту безработицы и социальной нестабильности, чего в Пекине опасаются больше, чем недовольства торговых партнеров. В качестве контраргумента в дискуссии с США Китай выдвигает обвинения в неконтролируемой эмиссии американского доллара, что, по мнению КНР, и спровоцировало дисбаланс мировой экономики.

В этом разделе

Самый мощный поток иммиграции из Мексики пришелся на 2000 г., когда из этой страны в США переехали 700 тыс. человек. Однако теперь ситуация изменилась. Пожалуй, тот факт, что мексиканцы «голосуют ногами» против благоприятных прогнозов, является одним из показательных индикаторов того, что экономика США будет сокращаться более значительными темпами, нежели ожидают эксперты.

 

Количество реформ, проводимых нынешним правительством Венгрии, а, главное, объем реформируемых экономических и политических институтов не имеет прецедентов в современной Европе. Кроме премьера Виктора Орбана, пожалуй, никто даже в его правительстве не представляет себе сложности положения современной Венгрии. Венгерское правительство подвергается жесткому давлению международных организаций. Орбан напряженно ожидает решения Международного Валютного Фонда о предоставлении кредита Венгрии, что должно дать позитивный сигнал рынкам.

 

Если не решать проблему безработицы хотя бы в самых «больных» государствах ЕС, то условно положительные плоды, полученные от «недодефолта» Греции, в обозримой перспективе будут подпорчены необходимостью выплаты всё возрастающих пособий. На этом фоне тем более показателен факт того, что гражданам США в массовом порядке и впервые, кажется, в истории, предлагается стать трудовыми мигрантами.

 

Поскольку инициативы государственного секретаря США Хиллари Клинтон, премьер-министра Болгарии Бойко Борисова и президента Болгарии Росена Плевнелиева в деле «преодоления энергетической зависимости от России» разворачиваются в одном направлении, возникает вопрос: каким образом череда разорванных соглашений повлияет на самый главный совместный проект России и Болгарии — «Южный поток»?

 

На днях в Нью-Дели состоялся IV саммит BRICS, организации, объединяющей Бразилию, Россию, Индию, Китай и Южно-Африканскую республику. Несмотря на краткую продолжительность саммита, его значение можно смело считать значительным. Во всяком случае, лидеры стран-участников явно не были склонны ограничиваться принятием чисто символических итоговых резолюций, и результаты саммита выглядят очень внушительно.

 

По словам официальных лиц, Украина до июля рассчитывает получить от европейских финансовых институтов первый транш в размере 308 миллионов евро на модернизацию ГТС. Правда, в самом ЕС говорят о лишь том, что они надеются до конца лета лишь обсудить вопрос о возможности выделения подобной помощи. Впрочем, если верить озвученному Нацбанком Украины прогнозу прочности национальной экономики, то даже июль может оказаться недопустимо далёким сроком.

 

Федеральная резервная система по итогам прошлого года получила доход $77,4 млрд. Эта сумма в два раза превышает объем прибыли самой дорогой в мире компании — Apple. И это больше, чем совместный заработок пяти крупнейших американских банков: Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo.

 

Во время своего визита в Пекин в рамках форума, посвящённого развитию Китая, глава Международного валютного фонда Кристин Лагард сделала ряд заявлений, которые заслуживают отдельного рассмотрения. На фоне сделанных в декабре предположений Лагард о том, что перед миром стоит реальная перспектива повторения Великой депрессии, сказанное 18 марта можно считать образцом оптимизма.

 

Перекрыв поставки нефти, США, не объявляя войны, смогут фактически загнать КНР в угол. Это, конечно, не значит, что они обязательно начнут реализовывать такую программу сразу, как только разберутся с Ираном, и даже, что вообще дело дойдет до этого. Главное, что они получат возможность в любой момент посадить КНР на голодный топливный паек.

 

Многие банки, в первую очередь итальянские и испанские, направили полученную ликвидность на скупку высокодоходных облигаций. Если дефолт Греции спровоцирует на долговом рынке «эффект домино», которого пока удалось избежать только благодаря раздуванию баланса ЕЦБ до рекордной отметки в 3,02 трлн евро, то банки вдруг окажутся обременены значительным объемом «токсичных» активов. В этом случае банковский сектор Европы ждет длительная игра на выживание.

 

.